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요즘 주가 변동 폭이 큰 산업용 특수 변압기 제조 업체 산일전기의 미래 전망을 알아보겠습니다.
산일전기 미래 전망
지속 발전 가능한 인공지능AI 산업 확장으로 인하여 전 세계 변압기 시장이 빠르게 성장하고 있는 것은 이미 많은 분들께서 알고계실텐데요.
미국에서 노후화된 산업용 변압기 3대중 1대는 교체대상으로 산업용 변압기 수요가 증가하고 있습니다. 미국은 중국 다음으로 전략 용량이 큰 나라입니다. 현재 미국은 태양광 등 친환경 에너지 관련 정책 지원에 적극적이기 때문에 신재생에너지와 밀접한 관계가 있는 특수변압기 시장은 지속적인 발전을 이룰 것으로 예측할 수 있습니다.
특수 변압기 분야에서 강점을 보여주고 있는 산일전기는 리액터 등 전력기기를 제조하고 판매하며 미국/유럽/일본 등 으로 수출하며 성장해왔으며 매출 대부분을 미국 시장에서 확보하고 있기 때문에 이부분은 긍정적으로 볼 수 있겠습니다.
(특수 변압기 시장에서 약 35년간 제너럴일렉트릭(GE) TMEIC(도시바 / 미쓰비시 합작법인) 등 글로벌 선두 기업에 특수 변압기를 공급해오며 제품 품질 신뢰도를 쌓아오고 있습니다.)
산일전기는 이번 상장을 통하여 자금을 확보하게 된다면
추가 생산시설(CAPA) 증설과
변압기 제조 등에 필요한 원자재 구매자금 등으로 활용할 계획이라고 밝혔는데요.
해당 계획이 차질없이 진행이 되며, 안정적인 재무를 유지해 나간다면, AI 산업에 필요한 종목으로써 산일전기의 미래 전망이 좋을 것으로 예측할 수 있습니다.
(재무 흐름과 사업 종목에 따른 개인적인 예측입니다. 때문에 장/단기 투자 목표 설정에 따라 달라질 수 있으니 신중한 투자 하시길 바랍니다.)
손현정 유안타증권 연구원은 “미국의 인프라 교체 사이클은 현재도 진행 중이고, 공급 부족 사태가 진행됨에 따라 산일전기의 송배전 전력망으로의 주상변압기 신규 수주 증가는 지속할 것”이라며 “올해 신규 수주도 4000억원 이상 가능할 전망이다.” “미국의 전력 수요 증가와 발전 단가 측면에서 신재생에너지 산업의 성장세가 계속될 가능성이 크다”며 “2024년 주가수익비율(PER)은 14배로, 비교 그룹인 제룡전기(033100)(19배), LS ELECTRIC(010120)(26배)과 비교 시 저평가된 수준으로 밸류에이션 매력도 있다”고 덧붙였습니다.
산일전기 알아보기
최근 산일전기는 2분기 별도 기준 영업이익이 245억원으로 전년 동기(129억원) 대비 90.3% 증가하였음에도주가가 약세로 지속되고 있습니다.
아직 앞으로의 주가 전망을 섣부르게 판단하기는 이른감이 있으나, 인공지능AI산업 확장에 따라 북미 지역 전력망 교체 수요가 커지는 만큼 산일전기의 주가 상승 여력이 크다는 평가를받고 있는 것은 사실입니다.
지난해 말 기준 각 전방 시장별 매출 비중은
@신재생 에너지 67.3%
@전력망 24.6%
@산업용 8.1% 입니다.
1987년 설립된 산일전기는 송배전 전략망, 신재생 에너지 발전소 및 에너지저장장치(ESS), 전기차(EV)충전소, 데이터센터 등 성장가능성이 높은 시장에 필요한 다양한 변압기를 공급하고 있는기업입니다.
특수변압기 및 리액터 등 전력기기 제조 사업을 유지해오며 미국과 유럽을 비롯한 주요 선진국에 특수변압기를 수출하고 있는데요. 최근 2024년 7월 29일 KOSPI 시장에 신규 상장하면서 큰 폭으로 1주당 6만 원대까지 상승하였던
✅ 산일전기의 재무를 살펴보면 순이익률, 영업이익률, 매출액이 증가하고 부채비율은 줄어들고 있음을 확인할 수 있습니다.
지난 2021년부터 2023년까지 3개년 평균 매출과 영업이익 증가율은 각각 81.9%, 865%에 이르며, 올 1분기엔 매출액 706억원, 영업이익 233억원으로 분기 영업이익률이 32.9%을 달성하였습니다.
✅ 수익 발생 주요 거래처:
산일전기는 전체 매출의 80% 이상이 수출을 통하여 발생됩니다.
각 나라의 전력망 인프라 사업자, 글로벌 인버터 제조사 및 신재생에너지 관련 사업자, 국내외 EPC업체와 각국의 에너지 관련 민간 및 공공기관 등
작년 회사가 거래처에 납품한 변압기 등은 2145억원 규모이며
올해는 5월까지 누적 1168억원 규모의 제품을 판매하였습니다.
지금까지 납품한 제품을 고려한 수주잔고는 약 2524억원으로 향후 1년치 일감을 확보하였습니다.
증권 업계 관계자는 "전력 효율화 측면에서 늘어난 변압기 수요가 작년 올해 실적에 본격적으로 반영되고 있다"며 "상장 이후에도 긍정적인 흐름이 예상된다"고 말하기도 하였습니다.
✅업종별 분석
변압기 작동 원리
변압기에 전류가 들어오면 1차측 코일을 통과하며 자기장을 생성합니다.생성된 자기장은 철심을 통해서 2차측 코일로 이동합니다.2차측 코일에서 생성되는 자기장으로 전기가 생산되며 부하까지 이동하는데요.이러한 과정에서 코일의 권수비를 조절해서 전압을 높이거나 내리게 됩니다.
변압기가 필요한 이유
전기를 사용하기 위해서는 발전소에서 만든 전기를 안전하게 이동 시키기 위해 구리로 만들어진 전깃줄을 이용하는데 이때 저항에 따라 전력이 손실됩니다. 전력의 손실을 최소화 시키기 위하여
송전 할 땐 전압을 높이고, 송전 된 전기를 배전 할 때, 전압을 낮추고, 실 사용 장소에서는 상황에 따라 전압을 바꾸어 사용하게 됩니다.
전기를 사용하는 곳에는 절대 없어선 안될 필요 조건이 바로 변압기가 되는 것 입니다.
가정, 전기차, AI 발전, 신재생에너지 등등 다양한 곳에 필요한 변압기는 소모성이기 때문에 시간이 지나면 교체가 필요하게 됩니다.
